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张晋阳告诉你中国股市史诗级大熊市时代降临,2亿散户还能走多远?

2019-12-19 13:42:51 来源: 浏览:1

没有谁的投资不需要教学费,大佬也不例外。除了大环境大时代的机遇,还要有过往的修炼与积累——朱啸虎做投资十多年,名声鹊起也就是近两年。

投资需要好奇和遐想。生活是投资的一部分,要有一颗好奇的心和善于发现的眼睛,投资机遇一定在真实的生活里,不一定在眼前,但很有可能在眼前的隔壁或者背后——三只松鼠成功的背后还有哪些潜在的机会呢?

投资需要耐心。每个人都需要时间和空间去完成成长,企业也不例外。

投资需要勇气。看准的,应该敢于多加注或者持续加注——好企业不常有,既然碰到了,为何不这样呢?

投资需要差异化。一切都很相似的社会,做到不同是多么困难,但也只有做到不同和差异化,才能实现超越,不然就是平均水平甚至平均水平都达不到。

单笔投资赚10亿美元以上好难,全球都没几笔。这样的投资既有运气,也有勇气,还有耐心。

投资一件事最终不能赚钱,那在商业上它就不可持续,对于投资而言就是失败。

投资,在某种程度上是在改善社会资源配置的效率。

中国股市最致命的两大问题:

事实上,在15年那轮股灾爆发之前,却存在着不少先知先觉的资金提前出逃。其中,最有代表性的,莫过于外资机构。与此同时,亦有不少上市公司大股东以及高管,也提前实现了资金出逃的目的。显然,即使随后的股灾风波杀伤力惊人,却并未对这类群体构成太大的冲击。

不过,与这类具有先知先觉的资金相比,普通散户却在这一时期内出现了持续性大举入场的姿态。确实,对于缺乏资金、信息以及技术优势的普通散户而言,他们最大的特点就在于跟风操作。但是,凭借着“船小好调头”的优势,跟风操作也为极少数的散户赢得了盈利的空间。不过,对于绝大多数的普通散户而言,跟风操作, 盲目入场的最终结局,也就是陷入深套的尴尬局面了。

显然,这就是中国股市第一个致命性问题,即市场信息的不对称性。

回顾最近一段时间中国股市的非理性下跌行情,实则同时具备了“下跌速度快”、“下跌力度猛”等特点。不过,在股市下跌的过程中,大资金大机构与普通散户的命运却大不相同。

其中,对于大资金大机构而言,它们可以在股指期货市场中,借助套期保值等功能实现灵活多样的操作策略。或许,在一个失去理性的下跌市场中,借助一些风险对冲工具可以在很大程度上减少了市值的损失风险。而对于极少数的大资金大机构而言,它们更可能利用期现交易制度的不对称性以及相应的做空工具进行顺势做空,并借此获取暴利。

然而,对于普通散户而言,因资金门槛的限制,他们却无法及时实现风险的对冲。退一步来说,即使部分散户具备了进入股指期货市场的资金门槛条件,却因资金规模占比太小,而轻易遭遇大资金大机构的“屠宰”。

与此同时,在股票市场中,由于普通散户只能局限于单向做多的操作模式,且只能允许采用“T+1”的交易策略。由此一来,实则也剥夺了普通散户日内纠错的机会。于是,在实际操作中,一旦散户买入了某只股票,则在随后的市场杀跌行情下,他们却是无法及时止损出局的。或许,对于普通散户而言,最好的日内风险对冲方式,就是逢低补仓,在最大程度上减少差价的亏损。

显然,这就是中国股市第二个致命性问题,即市场制度的不合理性以及不完善性。

波段是金

资本市场的多空博弈的激烈程度无异于战场上生死的较量,保全实力选准时机集中兵力重拳出击,方能赢得战机。利润最大化永远是投资者参与市场博弈最高目标,要想实现目标,波段是金往往是重要的途径,实际操作过程中务必牢记“六大诀窍”。

诀窍一、坚持从“成交量、换手率、趋势线”三方面全心研究。短期股价急速上涨到30%以上、特别是翻番股,成交量激增,换手率连续超过15%(中小板、创业板中的中小盘比例可放宽到25%左右),量增价滞,且跌破5-10日平均线,应做战略减仓准备。如不破30日线,或是快速缩量跌破30日线后,日K线收出反击长阳,并又重新上涨站稳30日线的股票可重新接回筹码。

诀窍二、警惕主力制造假突破。“假突破”是以涨停方式冲击历史阻力位,走出新高,不少技术派人士纷纷看好该股中长期巨大上升空间被打开,争先恐后追杀进去,可是,在随后的几天时间里,股价不涨反跌,甚至走出破位局面。可见,主力在技术上的制造假突破,往往就是代表中级行情向淡。通常,某些个股在前期阻力位前巨量换手,股价却停止不前,显示主力资金大肆派发筹码,如果在后期不能够继续高举高打,则持有者必须果断离场,当心主力制造诱多陷阱。对这样的个股,短线投机者要防止被套,必须把买进的时间推迟到下午收盘的时候,以防主力突然掉头杀跌,逃之夭夭把散户牢牢地套在山岗上。

诀窍三、警惕“文火煮青蛙”的猎杀行为。这种手法往往出现在基金等机构高度控盘的品种上,特别是在持续阴跌过程中,基金机构战略性撤退,每天缩量隐性抛售,让不少看多投资者屡接屡套深受其害。因此,对某只股票的股价从涨不动的高位下跌行为一定要多注意,尤其是一个时间周期的龙头股票如果连续三天未收复5日均线,稳妥的做法是,在尚未严重“损手断脚”的情况下,早退出来要紧。判断个股趋势的好坏,衡量个股行情的优劣,“看涨不涨,必须出;看跌不跌的,应该坚决吃进。”

诀窍四、长期下跌后的反弹过程中,每次反弹都是卖点。股票长期下跌后反弹到长期下降趋势上轨处选择回调的,说明长期趋势线的压力不小,同时也显示这样的股票中的主力做多意愿的不坚决,应该波段卖出,等待股价重新跌回下轨处买回。一般讲,30日、60日、半年线(120日)和年线(250日)的压力都比较大,很可能成为阶段性顶部,如果这些阻力位被有效突破,则应该反手做多。

诀窍五、跌破重要平台暂出局观望。日线图上留下十分突然的巨幅大阴线并跌破重要平台时,不管第二天是有反弹、没反弹,还是收出十字星时,都应该出掉手中的货。雪崩式下跌的股票什么时候出来都是对的。大市持续下跌中,手中持有的股票不跌或微跌,一定要打起精神来,不要太过侥幸,先出来为好,像此类股票总有补跌赶底的时候。即使未来股票出现恢复性上涨,前期重要的支撑平台都会成为短期反弹受阻位置,也能够成为中级反弹行情的阶段顶,这是能经得起市场检验的。

诀窍六、市场中期底形成后半仓操作进退自如。市场中期底形成后,个股方面通常会有30%至50%左右的涨幅,部分反弹龙头甚至还有100%的涨幅。投资者一定要记住,不可太贪心,一般在面对前期阻力位的时候,不少个股还会出现一定程度的技术回撤,不要轻信专家们煽动诱惑,一旦趋势线发生变化,必须注意见好就收,把最后的利润留点给胆子大的人去挣。

波段操作是针对目前国内股市呈波段性运行特征的有效的操作方法,波段操作虽然不是赚钱最多的方式,但始终是一种成功率比较高的方式。这种灵活应变的操作方式还可以有效回避市场风险,保存资金实力和培养市场感觉。

那么,波段操作如何选股、买入和卖出?

1、波段操作如何选股。说简单点,波段操作其实就是抓短线获利机会。一般的短线获利机会,股价会有异常表现。当一只个股在筑底阶段时期,出现不自然的放量现象,既然量能放大,则表明有增量资金积极介入。而散户资金不会选择在基本面利空和技术面看空的双重打击下蜂拥建仓的,事实上此时会有部分恐慌盘正在出逃。但此时股价却保持不跌,经过分析,唯有主力资金正乘机吸取筹码。所以,这种个股将会有极大的短线机会。

2、波段操作如何买入。有关波段操作如何抓买入时机,还得从股价筑底说起。股价筑底在反复震荡行情下一般会形成一个中心区域,而大盘会围绕这个区域反复盘旋。如果大盘指数上升过猛,就会再次跌回中心区;如果大盘指数下跌过度,也会出现反弹。投资者可以根据股价筑底的这种特征,当大盘下跌并且远离筑底中心区域时,就是买入的最佳时机。

3、波段操作如何卖出。大盘筑底过程中,会出现很多次脉冲式上涨行情,但真正形成有效突破上涨的只有一次。怎么识破这种突破上涨,要根据股价波动幅度和成交量。如果波动幅度和量能都不断收缩并且达到临界点的时候,进而爆发出来的快速上涨行情属于有效突破性上涨。此时投资者可以适当追涨强势股。

波段操作也不仅局限于股价筑底行情下寻找时机。只要是大盘或个股处于震荡行情,都是波段操作的机会,关键在于投资者的投资能力和所掌握的技巧。

买入形态的波段操作

1、双底形态的波段操作

操作买入条件:

股价经过一波长期的下跌,量能萎缩至地量,反弹的量能明显放大,回调量能明显萎缩。价格与技术指标产生严重的低位钝化或底背离,钝化或背离的次数越多越可靠。

(1)反弹回调到前低点受到支撑再次放量上涨时,为第一买入点位。

(2)放量上涨时突破颈线阻力位,为第二买入点位。

(3)突破颈线上涨一波后回抽不破颈线,再次放量上涨时为第三买入点位。

二、均线支撑买进

均线支撑分为接近式、相交式、跌破式三种均线支撑—指均价线支撑着股价线不往下跌的走势。接近式支撑:指股价线由上向下运行到均价线附近时就反弹相交式支撑:指股价线向下运行与均价线向交的走势。

跌破式支撑:指股价线向下跌破均价线后,在较短时间里,又被拉回均价线之上的走势。

注意:

1、在第二次支撑时做多。在第一次支撑出现后,如果股价涨势平缓,没有出现急涨的走势(指涨幅没有超过3%),随后出现的第二次和第三次支撑走势,均可放心买入。在第一次支撑出现后,如果股价大幅拉高,涨幅超过3%,此后出现的支撑,应该谨慎或放弃。

2、在操作均线支撑时,应该审视该股中长线的走势,是否有获利的空间,有获利空间股票,才可操作。

波段卖出技巧

相对而言,波段操作中掌握卖的技巧更加重要,它最终决定操作的成功与否。因此,在波段空间中套利的卖出操作需要注意以下几方面技巧。

1.大盘或个股上冲速率过快时,要及时获利了结。在基本面没有大的改观以前,市场往往不具备大幅走高的能力,如果大盘短期内上冲过快,常常会促使反弹行情一步到位,在 缺乏后续上攻动能支撑的同时,又将面临短线获利盘和解套盘的双重压力,大盘和个股必然会表现滞涨或走出回落行情。因此,投资者遇到大盘上冲过快时,需要选择短线卖出方式。

2.见利好出货。如果遇到突发利好消息出台,先乘大盘瞬间上冲之机逢高卖出,然后,静待大盘企稳之时,再根据市场的背景和环境对大盘趋势作出认真细致的研判,依据研判的结果,选择下一步的操作动向,这是较为稳健的波段操作方法。

3.根据技术指标选择卖出时机。技术指标在单边上涨的牛市中和持续下跌的熊市中的作用较小,但在波段操作中,技术指标却能发挥非常重要的作用。波段操作中能准确提供买卖信号的是90分钟随机指标KDJ和90分钟顺势指标CCI,实际操作中这两种指标要同时使用。当KDJ的J值上穿0线,同时CCI在-200以下拐头向上时,可以择机买入。当KDJ的J值跌穿100,而CCI在+180以上掉头向下时,要果断卖出。

4.根据事先制定的止损标准和盈利目标卖出。由于波段操作属于短线行为,所以,不能把盈利目标定得过高,而且,要随着市场的变化不断修正止损标准和盈利目标。当个股股价达到止损位时,要果断清仓出局。当波段操作中的账面收益达到盈利目标时,也要克服贪心,坚决采取落袋为安的方针。

通达信大波段操作指标

VAR1:=IF(DATE<1340830 AND DATE>900101,1,0);VAR2:=IF(MONTH<12,1,100000);VAR3:=(2*CLOSE+HIGH+LOW)/4;VAR4:=LLV(LOW,34);VAR5:=HHV(HIGH,34);DIF:EMA((VAR3-VAR4)/(VAR5-VAR4)*100,13),LINETHICK2;DEA:EMA(0.667*REF(DIF,1)+0.333*DIF,2),LINETHICK1;QS:IF(CROSS(DIF,DEA) AND DIF<40,25,10),COLORRED;买入:QS=25 AND CROSS(MA(CLOSE,5),MA(CLOSE,10)),LINETHICK0;DRAWTEXT(CROSS(DIF,DEA) AND DIF<22,20,'波谷'),COLORGREEN;DRAWICON(CROSS(DIF,DEA) AND DIF<22,25,1);DRAWTEXT(CROSS(DIF,30) AND DEA75,80,'波峰'),COLORRED;DRAWICON(CROSS(DEA,DIF) AND DEA>75,85,2);

大波段操作指标是个副图指标。大波段操作提供一整套股票交易操作方法,一个完整的波段一般包括五个阶段,即波谷、初波段、中波段、高波段和波峰阶段。只要看看自己股票的大波段操作副图,就可以知道自己的股票走到哪一个阶段,做到心中有数。

中国股市的十大定律

第一定律:闻利好消息应坚决斩仓。此时态度之迅速决绝,非用壮士断臂一词不足以形容。

第二定律:闻利空消息可倾囊一搏。尤其要大力买进ST家族之宠儿,公司越发布股价异动告,越宣布亏损严重,越不需理会,或者干脆视为利好消息可也。简言之,公司越亏损,股票越易涨,也即负利润率与股价成正比。

第三定律:专家意见与选股错误率呈正相关。越听专家意见,越容易选错股。这倒不是说专家都是骗子。一般情形是,若专家推荐两只潜力股,你斟酌再三,选中一只。未选中的偏偏大涨,你买的那只绝对不涨,而且必跌无疑。

第四定律:买入时机肯定错误。无论多好的股票,无论大盘涨势多么肯定,你一买入必下跌。

第五定律:卖出时机绝对错误。持股一年甚至两年,非但不涨而且大跌,于是忍痛斩仓。但今日出局,该股明日十有八九涨停矣;而且十有八九要连续涨停数日。其停止上涨的时间,一般在你追高后之一小时内,而且随即大幅回调,再度令你套牢。

第六定律:鼓吹做短线的股评家一般是券商的喉舌;鼓吹做长线的专家大多是庄家的哥们,或者就是庄家本人。故中国股欲不受人摆布,以做中线为宜。何谓中线?定律曰:中线的时段长度,一般正好是你买入的那家公司从盛而衰直至破产,开始有谣传将被收购这样一个较长的周期。

第七定律:股市指数变化与绝大多数股所持股票价格的变化没有关系。即,指数上升而很多个股价格下降。

第八定律:公司业绩与公司经营状况无关,一般是根据大市特别是该公司股票的表现而确定年报的赢利状况。在帐面上做业绩,可以避免被摘牌、被告、被股抛弃。

第九定律:决定股票价格的既非赢利水平,也非供求关系,而是题材。题材决定价格,犹如文学上的题材决定作品艺术水准。故从审美意义上,中国股市可以称为会主义的革浪漫主义的证券市场。

第十定律:由以上所有定律可以得出最后也是最重要的定律:对一切股市资讯,基本上均应从相反方面理解并以此为投资决策之依据。此种决策之所以正确,乃在于可保证投资者不亏本。当然也不会赢利。因此,零收益率乃是中国股的理想境界。

不了解就不买

导致散户亏损的原因很多,其中之一就是“无知”。“无知”就是不了解,大部份股票投资者只是股市的过客。对他们来说,股市是旅店,住上几天就离开。因为他们缺乏了正确的投资理念,自然难以在股市找到立足之地,因为他们站不稳脚跟,就好像无根之树经不起暴风雨的吹袭一样。想要在股市中站稳脚跟,那就必须做功课,只有对股票有了正确的认识,才能赚钱。股神巴菲特说“认识越深,赚得越多”,就是这个道理。

“慢、稳、忍”

股票投资要成功,“快”不如“慢”,“狠”不如“稳”,“准”不如“忍”。与其快狠准,不如慢、稳、忍。在你最冲动的时候,稍为停一停,放慢一步,可以使你恢复理智,减少错误。“忙”中有错,“慢”中少错。许多人恐怕动作慢,会失去投资机会,实际上刚好相反。要赚钱,首先要学不亏钱。稳扎稳打,步步为营是防亏的先决条件。

 
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